供应链金融的行为主体

供应链金融的行为主体即机构参与者，是法律及经济上相互独立的组织，是它们协同参与了供应链金融运行的整个过程。供应链金融的行为主体主要分为供应链交易方、交易平台提供商、交易风险管理者和风险承担者四个类型。

1.供应链交易方

供应链的活动主要发生在各企业之间，以及承运商和供应商与顾客之间。承运商负责对供应商的物料、物品和服务进行流通加工，而生产企业的原材料和物品则需要商业公司收购与分销，从而到达最终顾客。顾客可以是最终消费者，也可以是其他公司。

物流服务提供商，当其为供应链成员提供服务时，它才是供应链上的成员之一。在过去，物流服务提供商只是提供运输以及仓储服务，而现在随着物流服务产业的变化，物流服务提供商提供的服务范围也扩展了很多，包括价值增加以及行政服务，比如支付或者售后服务等。

除了以上参与者以外，参与者还包括特定的金融服务商、商业银行和投资者。所谓的金融服务商，分为广义和狭义两种。狭义的金融服务商是指所有为其他机构的投资与财务需求提供金融支持的机构；广义的金融服务商指的是所有有结算合同的机构，并非局限于供应链上的契约方，包括以上提到的狭义金融服务商、银行、保险公司的资本投资、证券投资或者风险管理。一般来说，供应链金融范畴包括的是狭义的金融服务商。

2.交易平台提供商

交易平台提供商是指为供应链金融提供支持服务的主体，其服务主要包括为风险承担者或流动性提供者呈现电子账单与传递信息，它促进了采购订单、票据以及应收应付账款等文件的传递和信息整合，使参与各方都能及时了解供应链交易的过程与信用。

交易平台提供商主要提供两类职能，一是呈现，二是操作。

交易平台提供商的核心在于健全信用风险管理，将呈现与操作相结合，设计出成本、风险最小化、获益最大化的方案。

3.交易风险管理者

交易风险管理者拥有交易、物流数据，他们将得到的数据进行审核、分析、整合并呈现出来，使投资者依此做出相应的决策，从而使不同的经济主体，比如供应链买卖双方、第三方物流服务提供商、金融机构以及所有相关机构有机组织在一起从事供应链金融活动。

交易风险管理者承担的主要职责有四点。

（1）物流数据的整合

将物流数据与金融活动相结合，在某种意义上来说，是交易风险管理者最主要的职责。在供应链金融的运作过程中，最关键的是追踪并管理物流活动，物流服务提供商将物流信息传达给交易风险管理者，风险管理者需要检验这些物流信息是否完整可靠，并分析和整合各方面的信息，加工之后再传达给风险承担者供其决策使用。

如此看来，交易风险管理者要正确地把握物流状态，了解物流运行的关键控制点，因此它需要具备物流经营和管理的经验知识，从而避免出现信息偏差及其带来的严重后果。

（2）信息技术的推动和大数据的运用

物流信息与金融活动完美结合的保障基础是信息技术与大数据。物流信息在各方之间的传递必须依靠信息技术，而且信息集合之后的数据也要通过信息技术传递给风险管理者进行决策。

风险管理者之所以能够全面了解供应链的运行状况，控制金融风险，主要得益于信息技术以及大数据的运用。通过大数据，风险管理者可以把握各方交易特征、状态，以此来设计出合理的产品。

（3）交易和信用保险的支撑平台

交易风险管理者需要对交易和信用保险提供全面的支撑平台。因为供应链金融要想有效开展，需要运用交易和信用保险转移潜在的风险，从而推动供应链中资金流的有效运行。这就要求根据交易特点和产品状况与性质来选择金融机构或保险机构，并设计出相应的产品，与此同时，还要不断监控交易的进程和产品的情况，使保险有效转移风险，将风险控制在可接受范围内。

（4）促进融资行为

交易风险管理者通过日常的管理活动和设计安排，推动供应链中的企业开展融资活动，从而解决一些企业，尤其是中小企业的融资难问题。

4.风险承担者

风险承担者也叫流动性提供者，它是供应链金融中直接提供融资资源的主体，同时也在最终环节承担风险。风险承担者一般包括商业银行、投资机构、保险公司、担保或保理机构以及对冲基金等。

风险承担者一般发挥三种职能。

（1）直接促使资金放贷和信用增强

要想实现这一目的需要具备两个要素：一是确立供应链金融业务标准，因为这些机构并不介入供应链的实际运行，如果没有标准，它们无法及时监控供应链交易的细节和过程，风险极大；二是管理贸易融资与资产融资之间的矛盾，将以前借贷业务中非常难以开展的资产和业务转化成可融资对象。

（2）后台与风险管理

尽管有交易风险管理者来管理风险，但风险承担者毕竟是最终承担风险的主体，它们必须具备风险管理体系和方法。风险管理的方法主要有管理交易文件以及建立将信用与其他风险管理者相结合的运作框架等。

（3）具体安排融资产品条款

风险承担者可以通过对供应链产品进行定价，设计收益方式或者通过建立供应链金融体系，使供应链各成员都能获得相应的收益。